Emelt éves célján a Magyar Telekom
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
A SpaceX rekordját is megdöntheti az Anthropic tőzsdei bevezetése
Az AI-fejlesztési verseny egyik legfontosabb szereplője, az Anthropic megkezdte tőzsdei bevezetésének előkészítését. A vállalat az elmúlt hónapokban látványos növekedést produkált, és több területen is megelőzte az OpenAI-t a vállalati piacon, miközben a befektetők ezermilliárd dolláros nagyságrendű értékeltséget várnak a közelgő IPO során. A vállalat már benyújtotta IPO-dokumentációját az amerikai tőzsdefelügyelethez, miközben a befektetők a tőzsdére lépést megelőző egyeztetéseken azt mérlegelik, hogy a jelenlegi technológiai előny és a kiugró növekedés indokolja-e a várhatóan rendkívül magas értékeltséget.
Beszerzésimenedzser-indexek érkeznek tengeren innen és túl
Az eurózónában az augusztusi beszerzésimenedzser-indexek mellett az EKB második negyedéves bérstatisztikáját is közzéteszik majd, valamint érkezik az Európai Bizottság augusztusi fogyasztói bizalmi indexe. Az Egyesült Államokban az augusztusi beszerzésimenedzser-indexekre és a júliusi ipari termelési statisztikára figyelünk.
A szokásoknak megfelelően többségében ismét verte a várakozásokat a Magyar Telekom, viszont a felülteljesítés már nem kiugró. A bevétel nem tudott nőni tavalyhoz képest, viszont az eredménysorokon még mindig kétszámjegyű a bővülés. A menedzsment meg is emelte az idei évre vonatkozó előrejelzését, ami pozitív, ugyanakkor nem gondoljuk, hogy ez elindíthat egy tartós árfolyamemelkedést.
Menetrendszerűen érkezett ismét egy vártnál jobb eredmény a Magyar Telekomtól, habár a felülteljesítés és az éves növekedési számok is alacsonyabbak már, mint korábban. A bevételek nagyjából a konszenzusnak megfelelően alakultak (+0,3% év/év), és továbbra is az adatbevételek húzzák, illetve még a szélessávú internet, viszont a többi részszegmens nagyrészt csökkenést mutat, ami nem túl pozitív. Ráadásul árat sem emelhetett idén a cég a kormány nyomására.
Mindenesetre az eredmény sorokon még kétszámjegyű az éves növekedés. A közvetett költségek közel 2%-kal csökkentek, főleg az alacsonyabb rendszerintegrációs és informatikai költségeknek, illetve a kisebb távközlési adónak köszönhetően. Még nagyobb volt a közvetlen költségek esése (-18% év/év), amit nagyrészt a távközlési pótadó kivezetése magyaráz. A személyi költségek pedig csak 6,7%-kal nőttek. Egy egyszeri tétel, a VidaNet eladása pedig 1,5 milliárd forintos nyereséget generált a cégnek. Ezek hatására az EBITDA 12,6 százalékkal lett magasabb a tavalyinál, és 3%-kal a konszenzust is verte.
A Telekomnál különösen fontos az osztalék miatt a nettó eredmény alakulása, amit érdemben tud befolyásolni a nettó pénzügyi eredmény sor. Itt is javulást láthattunk éves alapon, az alacsonyabb hitelállomány, a kisebb kamatlábak és a magasabb kapott kamatok miatt. Az adózott eredmény így közel 30 százalékkal ugrott meg 2024Q2-höz képest.
A menedzsment emelt is a 2025-ös céljain, így az EBITDA AL elérheti a korábban meghatározott célkitűzésben szereplő tartomány felső határát, míg a módosított nettó eredmény legalább 200 milliárd forint lehet. A vártnál jobb számok és a vezetőség kilátás javítása pozitív, viszont ettől az eredménytől mi nem várunk jelentős és tartós árfolyamemelkedést.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Kereskedne az elemzésben említett termékekkel?
Az OTP SingleMarketen több ezer befektetési termék érhető el, sőt a budapesti és a frankfurti értéktőzsde papírjai mellett már amerikai részvényekkel is kereskedhet.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!