Rengeteg pénzt fizet ki a Magyar Telekom a részvényeseknek
Kapcsolódó cikkek
Nvidia gyorsjelentés: erős negyedév, óvatos befektetők
Tegnap piaczárást követően tette közé gyorsjelentését a világ vezető vállalata, az Nvidia. A chipgyártó nagyszerű eredményekkel rukkolt elő a főbb számviteli sorokon, míg a folyó negyedévre szóló előrejelzésében gyorsuló növekedést prognosztizált, ami meghaladja a várakozásokat. Ezen felül a továbbra is kimagasló bruttó árrésből arra lehet következtetni, hogy a vállalat nagy árazási ereje továbbra is kitart, piaci pozíciója erős. Ugyanakkor a kínai értékesítések kapcsán nincs érdemi előrelépés, a vállalat menedzsmentje pedig nem is kalkulál velük a következő negyedévben. Bár a társaság a becsléseket meghaladó eredményeket ért el az erős pozitív katalizátorok elmaradtak, így a piaci reakció is visszafogottabb, a részvények 1,5%-os pluszban vannak a kereskedést megelőzően.
Támogató szabályozás hajtotta a Masterplast rekord negyedévét
Ma reggel publikálta negyedik negyedéves gyorsjelentését a Masterplast, amely során rekord árbevételt ért el a társaság. A teljes termékportfólióban forgalomélénkülés volt tapasztalható, azonban az igazi mozgatórugót a HEM értékesítések jelentették. A vállalat olasz EPS gyártóegységének bezárása, valamint a kőzetgyapot beruházásának leállítása egyszeri eredményt terhelő tételeket jelentett, amelyek nélkül a Masterplast pozitív negyedévet zárt volna. Emellett a pénztermelő képesség javulásának köszönhetően a vállalat likviditási helyzete jelentősen erősödött, tavaly év végi kötvény lejáratait külső forrás bevonása nélkül tudta teljesíteni. A korábbi 2552 forintos 12-havi célárunkat és tartási ajánlásunkat felülvizsgálat alá helyezzük, és várhatóan a következő hetekben frissítjük.
A Magyar Telekom vonzó részvényesi kifizetést villantott, ugyanis a bejelentett osztalék és részvényvisszavásárlás együttesen 10 százalékos hozamot kínál a befektetőknek, ami lényegesen magasabb a jelenlegi tízéves magyar állampapír hozamnál. Emiatt az árfolyam még tovább menetelhet, ám a menedzsment már jóval visszafogottabb növekedési pályát vázol 2026-ra, ezzel pedig a korábbi évek eredményességi sztorijának végét jelzi.
A Magyar Telekom impozáns részvényesi kifizetést jelentett be. A társaság részvényenként 154 forintos osztalékot tervez fizetni, emellett legfeljebb 50 milliárd forint értékben indít saját részvény visszavásárlási programot, ami további mintegy 56 forintot jelent részvényenként. A két elem együtt 210 forintos részvényesi juttatást eredményezhet, amely a szerdai záróár alapján 10,2%-os hozamnak felel meg (ebből 7,5% az osztalék). Ez 382 bázisponttal haladja meg a jelenlegi tízéves magyar állampapír hozamát. Az 50 milliárd forintos keret felső határt jelöl, amelyet a vállalat nem feltétlenül használ ki teljes mértékben.
A Magyar Telekom várhatóan 2026. április 8-án tartja a közgyűlését, az igazgatóság pedig azt javasolja, hogy az osztalékfizetésre vonatkozó tulajdonosi megfeleltetés fordulónapja 2026. május 11., az osztalék kifizetésének első napja pedig 2026. május 20. legyen. A részvény visszavásárlásra egyelőre nincs konkrét időpont, a következő egy évben kell végrehajtani.
Egyébként a Magyar Telekom negyedéve lényegében a vártnak megfelelő volt, árbevétel, EBITDA és működési eredmény soron is 1%-nál kisebb volt az eltérés az elemzői konszenzustól. A nettó profit pedig 3,7 százalékkal lett magasabb az előrejelzéseknél.
A korábban megszokott kétszámjegyű eredménynövekedési várakozások viszont már nem köszönnek vissza 2026-ra. A menedzsment bevétel és EBITDA AL tekintetében alacsony egyszámjegyű növekedést vár, míg a módosított nettó eredményben közepes egyszámjegyű növekedést prognosztizál, a szabad cash-flow pedig előreláthatóan 200 milliárd forint körül alakulhat (2025-ben utóbbi 221 milliárd volt).
Az árbevétel éves növekedését továbbra is a mobil adat és vezetékes szélessávú szolgáltatások bővülése, valamint a magasabb készülékértékesítés húzta, melyek összességében ellensúlyozták az RI/IT bevételek visszaesését.
A közvetlen költségek 2025 negyedik negyedévében 1,8%-kal emelkedtek éves összehasonlításban, és elérték a 109,5 milliárd forintot. A növekedés elsősorban a magasabb készülékértékesítési költségeknek, valamint a megugró követelés értékvesztésnek tudható be. A közvetett költségek viszont 15 százalékkal estek a távközlési pótadó 2025-ös eltörlése miatt, így összességében az EBITDA 11%-kal 94,8 milliárd forintra emelkedett.
A nagyon vonzó részvényesi hozam miatt az árfolyam tovább emelkedhet, viszont idénre már csak visszafogott növekedést irányoz előre a társaság, ami a korábbi években látott növekedési sztori végét jelzi.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!