A Google all int mondott az AI-ra
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
Már most lerakják a kvantum forradalom alapköveit
Előző írásunkban megvizsgáltuk a kvantumszámítás technológiai alapjait, valamint a benne rejlő potenciált. Most a kvantumpiacot tekintjük át, mely egyre gyorsabban nő és sokan a 2010-es évek eleji AI-sztorihoz hasonlítják. Ha időben akarjuk elkapni a kvantum ralit érdemes lehet már most figyelemmel kísérni a fejleményeket, de a kereskedelmi hasznosításra még optimista várakozások szerint is sokat kell várni.
Fordulat jeleit mutatja az Uber
Az amerikai börzék jelentős és gyors emelkedése ellenére jó minőségű hozamlehetőséggel és megfelelően kis kockázatokkal felvehető long pozíciót mutató papír mégis kevés akad. A technológiai és pénzügyi papírok szerepeltek jobban az elmúlt napokban. Feltételekkel ugyan, de technikai alapon kedvezően fest az egyik kedvelt részvényünk az Uber.
A piac által az AI-versenyfutásban vezetőnek tartott Google tegnap zárás után közétett gyorsjelentése megerősítette pozícióját az élen. A vártnál jobb bevételi és profit számok mögött a dinamikusan növekvő felhőüzletág, illetve a korábban az AI diszruptív hatásától féltett keresési és hirdetési terület erős teljesítménye húzódott meg. A vállalat valamennyi szegmense esetében az AI, mint pozitív katalizátor jelent meg, amely támogatta a növekedés gyorsulását. Bár az eredmények segítik alátámasztani a Google beruházásra szánt ráfordításainak emelését, a vállalat előrejelzése ezen a téren mintegy 50%-kal haladta meg az elemzők becsléseit, ami megtérüléssel kapcsolatos általános aggodalmak miatt vegyes reakciókat váltott ki a befektetőkből.
Az utóbbi félévben a Google anyavállalatának, az Alphabetnek a részvényei több mint megduplázták az értéküket, ahogy a piac az AI-versenyben lemaradó vállalatból vezető szereplővé árazta át a társaságot. Mostanra a világ második legnagyobb vállalatává váló Google-el szemben így elég magas várakozásokat állított a piac a gyorsjelentést megelőzően.
A társaság 97,2 milliárd dolláros bevételről számolt be (+19 év/év), ezzel meghaladva a 95,2 milliárd dolláros várakozásokat. Miközben profit téren 2,82 dolláros EPS-t produkált (+31% év/év), meghaladva a 2,65 dolláros elemzői becsléseket. Az árbevétel legnagyobb részét kitevő keresési üzletág 63,1 milliárd dolláros eredményt ért el (+17% év/év), ami felülmúlja a 61,4 milliárd dolláros várakozásokat. A szegmenst korábban sokan féltették a mesterséges intelligencia feltételezett negatív hatásaitól, miszerint az AI-vezérelt keresés kiválthatja a Google hagyományosabb modelljét. Ugyanakkor az utóbbi negyedévekben a vállalat integrálta a legfejlettebb Gemini 3 modelljét valamennyi termékébe, beleértve a keresőt is, ami így az AI-mód és AI-összefoglalás segítségével katalizálni tudta az üzletág bevételnövekedésének gyorsulását.
A növekedés elsőszámú mozgatórugója továbbra is a felhőszolgáltatások voltak, ami éves alapon 48%-os emelkedéssel megközelítette a 17,7 milliárd dollárt (konszenzus 16,2 milliárd dollár volt). A felhő üzletág estében tapasztalható momentumot is a vállalat nagy nyelvi modelljéhez (Gemini) kapcsolódó számítási és alkalmazásprogramozási felületek nagyobb elérhetősége segíthette. A Gemini 3 jelenleg a legjobb AI-modellnek tűnik a piacon, alkalmazás formájában decemberre már 750 millió aktív felhasználóval rendelkezett (szemben a szeptember végi 650 millióval) és lassan ilyen téren is kezd felzárkózni a felhasználószámban még piacvezető OpenAI ChatGPT modellje mögé.
A felhőüzletág leszerződött, de még nem realizált bevételei több mint kétszeresére nőttek az előző évhez képest, elérve a 240 milliárd dollárt, amit a felhőalapú termékek (különösen a vállalti AI-kínálat) iránti erős kereslet támogatott. A Gemini Enterprise már több mint 8 millió fizető felhasználóval rendelkezik négy hónappal az indulást követően. További hátszelet jelenthet, hogy a Gemini mesterséges intelligencia modellje kerül majd az Apple új személyre szabottabb Siri asszisztensébe, ami további bevételt generálhat a társaságnak. Emellett érdekesség, hogy a vállalat saját bevallása szerint kódjaik körülbelül 50%-át már mesterséges intelligencia által vezérelt ügynökök (AI agents) írják.
Ugyanakkor az igazi meglepetést a Google tervezett beruházási ráfordításai (Capex) okozták, melynek 180 milliárd dolláros értéke jóval meghaladja az elemzők által várt 120 milliárd dollárt. A vállalat ezzel gyakorlatilag all int mondott a mesterséges intelligenciára és minden operatív cash flow-ját visszaforgatja a működésbe beruházások formájában. A bejelentés fogadtatása vegyes volt a befektetők részéről, ugyanis a nagy technológia cégek közül a Google támaszkodott legnagyobb mértékben a saját részvény visszavásárlásokra, az éves részvényforgalom több mint 7%-át tette ki.
Amennyiben a vállalat nem akar eladósodni, úgy a részvény visszavásárlások mértéke jelentősen csökkenhet, míg az AI-beruházások megtérülését illetően továbbra is széleskörű aggodalmak vannak. Így a részvényesi értékteremtés szempontjából nem biztos, hogy ez volt a legoptimálisabb döntés, azonban az AI-által vezérelt gyorsuló növekedés részben igazolja a beruházások létjogosultságát. A befektetők mindenesetre keresik az irányt, jelentést követő 8%-os esésből 4%-os emelkedésbe csapott át a részvényárfolyam majd onnan újra lefelé indult el.
Google technikai kép
Az emelkedő trend kerülhet veszélybe. A 320 környékén fut a trendvonal, ha nem tudja megtartani, akkor trendforduló jöhet. Long zárási jelzésre már utalhat a tegnap esés és megnövekedett forgalom. Kedvezőbb long szintek a 250 környékén találhatóak csak.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!