Egyelőre minden szépnek tűnik a Google-nél
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
A SpaceX rekordját is megdöntheti az Anthropic tőzsdei bevezetése
Az AI-fejlesztési verseny egyik legfontosabb szereplője, az Anthropic megkezdte tőzsdei bevezetésének előkészítését. A vállalat az elmúlt hónapokban látványos növekedést produkált, és több területen is megelőzte az OpenAI-t a vállalati piacon, miközben a befektetők ezermilliárd dolláros nagyságrendű értékeltséget várnak a közelgő IPO során. A vállalat már benyújtotta IPO-dokumentációját az amerikai tőzsdefelügyelethez, miközben a befektetők a tőzsdére lépést megelőző egyeztetéseken azt mérlegelik, hogy a jelenlegi technológiai előny és a kiugró növekedés indokolja-e a várhatóan rendkívül magas értékeltséget.
Beszerzésimenedzser-indexek érkeznek tengeren innen és túl
Az eurózónában az augusztusi beszerzésimenedzser-indexek mellett az EKB második negyedéves bérstatisztikáját is közzéteszik majd, valamint érkezik az Európai Bizottság augusztusi fogyasztói bizalmi indexe. Az Egyesült Államokban az augusztusi beszerzésimenedzser-indexekre és a júliusi ipari termelési statisztikára figyelünk.
Emelkedő árfolyam a jelentés után, nagy növekedés a felhő üzletágban, továbbra is stabil hirdetési bevételek és 85 milliárd dollárra emelt beruházási költség a mesterséges intelligencia miatt. A felszínen minden szépnek tűnik a Google-nél, mégis az AI chatbotok térnyerése alapjaiban változtathatja meg a keresési piacot, és kérdés, hogy a cég hosszú távon is képes lesz-e megőrizni dominanciáját.
Pozitívan fogadták a Google negyedéves jelentését a befektetők, a részvény 3 százalék körüli pluszban tartózkodik nyitás előtt. Ezzel pedig nagyon közel került a februárban látott mindenkori csúcsokhoz. Az elmúlt időszakban a relatív lemaradását más nagy technológiai cégekhez képest pont az adta, hogy lemaradónak látszott az AI versenyben.
Most viszont a jelentéssel egy időben bejelentette a cég, hogy idén plusz 10 milliárdot költ mesterséges intelligencia infrastruktúrára, szerverekre és adatközpontokra az erős kereslet miatt, ezzel éves szinten 85 milliárd dollárra tornázva fel a beruházásait.
Emellett meggyőző volt a felhőüzletágnál látott 32%-os ugrás a bevételekben. A 250 millió dollárnál nagyobb üzletkötések megduplázódtak, és az első félévben már annyi dollármilliárdos üzletet kötött a Google, mint tavaly egész évben. Így az Amazon és a Microsoft mellett a harmadik legnagyobb felhőszolgáltatónak kimondottan jó negyedéve volt ezen a területen.
Nem látszik egyelőre érdemi lassulás a hirdetési bevételekben sem, a Google Search-ből származó hirdetési bevételek 13 százalékkal emelkedtek, és a YouTube is szilárd bővülést mutatott. Pedig pont attól féltek a befektetők az elmúlt időszakban, hogy az AI chatbotok (ChatGPT, Perplexity, DeepSeek, Claude, Grok stb.) teljesen átalakítják a kereséseket, így a Google majd kevesebb bevételt tud realizálni itt.
Habár jelenleg még nem látszik a számokon ez a változás, szerintünk elkerülhetetlen, hogy ez bekövetkezzen, és mivel a Google teljes bevételének több mint fele jön a keresési hirdetésekből, ez húsbavágó lehet majd a cégnek, ha nem tudnak előremenekülni. Igaz, hogy a Google-nek is van saját AI chatbotja a Gemini személyében, de hosszú távon ez is kannibalizálhatja a keresési bevételeket. Hiába listáz ki sok linket a Gemini AI áttekintő, azokat nem kattintják le a felhasználók, és ha a hirdetések hatékonysága csökken, elmaradhatnak a megújítások. Hogy ez milyen időtávon mehet vége, arra nehéz válaszolni, de a befektetők árgus szemmel fogják figyelni ezeket a számokat.
A másik nagy kihívás, amivel szembe kell néznie a cégnek az az, hogy pl. a Perplexity már elérhető, és az OpenAI fejlesztés alatt álló új, mesterséges intelligenciával ellátott böngészője hogyan változtathatják meg az emberek információ keresését. Habár ezek még gyerekcipőben járnak, hosszú távon a Google Chrome böngészőjének egyeduralmát is veszélybe sodorhatják.
Persze a Google-nél sem ülnek ölbetett kézzel, hiszen az AI újdonságokat gyorsan beépítik az alkalmazásaikba, és ahogy látjuk rengeteg pénzt fordítanak beruházásokra is, de mégis hosszú idő után találkozik a cég ilyen jelentős versennyel, amiből kérdéses, hogy győztesen tud-e kikerülni.
Technikai kép
Fontos ellenálláshoz érkezett meg az árfolyam. A 2025 elején történt réssel (192,75-202,81) esés egy nagyon fontos ellenállási zóna lehet. Az utolsó emelkedő hullámot jellemző emelkedő trend törése short jelzést is hozhatna. Az emelkedés viszont még nem tört meg, így a 200-206 körüli zóna számít erős ellenállásnak. Kicsit túlvett lett, ez a hely nem kedvez az újabb long nyitásoknak.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Kereskedne az elemzésben említett termékekkel?
Az OTP SingleMarketen több ezer befektetési termék érhető el, sőt a budapesti és a frankfurti értéktőzsde papírjai mellett már amerikai részvényekkel is kereskedhet.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!