Felpattant a Citigroup, lefordult a Wells Fargo
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
Hazai és amerikai inflációs mutatókat publikálnak; az eurózónából konjunktúra mutatók érkeznek
A KSH publikálja a márciusi inflációs mutatókat. Az eurózónából a februári kiskereskedelmi forgalom adata és az áprilisi Sentix befektetői bizalmi index érkezik. Németországban a februári ipari termeléssel kapcsolatos adatok látnak majd napvilágot. Az Egyesült Államokban az inflációs mutatók kerülnek a fókuszba.
Mit hoztak az elmúlt napok a piacokon?
Továbbra is az iráni háború mozgatja a piacokat, ami a gazdaság számos területén a hosszú távú kilátások átértékeléséhez vezet. Befektetési Kitekintőnkben a kockázatvállalást tekintve óvatosabb álláspontra helyezkedünk, a kitettségek defenzívebb irányba való eltolásával. Intézményi befektetők körében felmérést végeztünk, amiben a válaszadók elmondták véleményüket a régiós tőkepiacokkal kapcsolatban. Közzétette éves számait a PannErgy, az erős 2025-ös év után a menedzsment osztalékkifizetést javasol. Frissítettük Masterplast részvényére vonatkozó célárunkat is.
Magasabb fordulatszámra kapcsolt a jelentési szezon a tengerentúlon: a JP Morgan, a Citigroup és a Wells Fargo is közzétette legfrissebb számait. Bár mindhárom nagybank bevétel- és profit soron is felül tudta múlni a várakozásokat, azonban a jelentést követő árfolyamreakció tekintetében korántsem volt egységes a kép. A JP Morgan minimális mínusza mellett a Wells Fargo nagyobbat esett, míg a Citi felpattant.
A Delta Air Lines múlt heti beszámolója után az amerikai nagybankok legfrissebb számaival kapcsolt magasabb fordulatszámra a tengerentúli gyorsjelentési szezon. Kedden a JP Morgan, a Citigroup és a Well Fargo is közzétette legfrissebb számait és bár mindhárom bank a bevételek és a profit esetében is képes volt felülmúlni az előzetes várakozásokat, azonban a gyorsjelentést követő árfolyamreakciók korántsem voltak egységesek.
Mielőtt részletesen is megvizsgálnánk a három bank legfrissebb számait, érdemes egy pillantást vetni az árazásokra. Az S&P500 12 havi előretekintő P/E rátája 22,13, míg az index pénzügyi alszektora esetében az előretekintő P/E 16,85. Mindhárom nagybank alacsonyabb értékeltségen forog a pénzügyi alszektorral összehasonlítva (JP Morgan: 14,57; Citigroup: 10,59; Wells Fargo: 12,46). Az S&P500 pénzügyi alszektora esetében a 12-havi előretekintő P/B ráta 2,20; bár a JP Morgan értékeltsége ennél kissé magasabb (2,22), a Citi (0,78) és a Wells Fargo (1,44) értékeltsége alacsonyabb az index pénzügyi alszektorához viszonyítva.
Összességében erős számokat közölt a JP Morgan
Összességében erős számokat közölt a JP Morgan: a társaság befektetési banki díjai hét százalékkal emelkedtek a negyedévben (a konszenzus 14%-os csökkenést várt), a bank részvénykereskedői minden idők legjobb második negyedévét tudhatták maguk mögött, mindkét üzletág a vártnál magasabb bevételről számolt be, csak úgy, mint a kötvénykereskedők. A második negyedéves bevétel felülmúlta a várakozást, azonban a 23,31 milliárd dolláros nettó kamatbevétel azonban alulmúlta a 23,59 milliárdos elemzői várakozásokat. A negyedéves, 4,96 dolláros tisztított EPS ugyanakkor jobb lett, mint a 4,47 dolláros várakozás. A JP Morgan ~95,5 milliárd dollárra emelte meg az idei évre vonatkozó nettó kamatbevételi várakozását (~94,5 milliárdról, a várakozás 94,92 milliárd volt).
A CEO szerint bár a tranzakciós tevékenység lassan indult be, azonban lendületet vett a piaci hangulat javulásával. Jamie Dimon szerint a lehetséges dereguláció mellett az adóreform véglegesítése is kedvező a gazdasági kilátásokra nézve, azonban a vámokkal kapcsolatos bizonytalanság, a romló geopolitikai helyzet és a magas költségvetési hiány továbbra is jelentős kockázatot jelent, többek között. A bank kissé magasabb költségekkel számol az idei évre, azonban az éves nettó kamatbevételi várakozását is megemelte és a piaci szereplők vélekedése szerint összességében erős negyedévet zárt a JP Morgan. A részvény a február közepe és április eleje közötti esését június végére teljesen le is dolgozta, majd további emelkedés és új csúcsok következtek. Bár július második hetére a lendület kissé alábbhagyott és a részvény végül mérsékelt mínuszban zárt a jelentés után.
JP Morgan technikai kép
Az emelkedő trend még él, de esélyes lehet egy kisebb korrekcióra a görbe. A 281,25 alá zárás eladási jel lehet, ez a szint a vízválasztó a long és a short oldal között. nagyon erős ellenállási zóna a 312,5 környékén várhatná.
Nagyot pattant a Citigroup
Jól fogadták a befektetők a Citigroup várt feletti számait, a bankpapír nagyot pattant a gyorsjelentés után. Jól teljesítettek a Citi kereskedői az utóbbi hónapok piaci volatilitása közepette: a kötvénykereskedésből származó bevétel 20%-kal 4,27 milliárd dollárra emelkedett a második negyedévben, míg a részvénykereskedésből származó bevétel 1,61 milliárd lett (mindkét esetben felmúlva a várakozást). A nettó kamatbevétel 15,18 milliárd lett (a várt 14,05 milliárddal szemben). A teljes negyedéves bevétel is jobb lett a vártnál, és a tisztított 2,12 dolláros egy részvényre eső eredmény nagyot nőtt a korábbi év azonos időszakával összehasonlítva (és az 1,60 dolláros várakozást is jelentősen felmúlta).
A Citi ~84 milliárd dollárra emelte meg a teljes évre vonatkozó bevételi várakozását (a korábbi előrejelzési sáv felső határára), valamint a korábbi várakozáshoz képest kissé magasabb költségekkel számolnak az idei évre. A menedzsment szerint ebben a negyedévben legalább 4 milliárd dollár értékben vásárolnak majd vissza saját részvényeket, ami több, mint az idei első félévben végrehajtott visszavásárlások 3,75 milliárdos összege. A gyorsjelentés és a bejelentett visszavásárlás után a részvény közel négy százalékos emelkedéssel zárt, a Citigroup részvényárfolyama hasonló szinteken 2008 novemberében járt utoljára.
Citigroup technikai kép
A papír emelkedő trendje még ép és egészséges. A trendvonal már a 81,25 körül húzódik. Ennek a törése kellene a fordulathoz. Ez jelenleg még nem aktuális, addig pedig nyitott felfele. Erősebb ellenállás csak a 100 körül várhatja.
Lefordult a Wells Fargo
Nagy eséssel zárt a Wells Fargo a gyorsjelentés után. Bár a második negyedéves bevétel minimálisan emelkedett a korábbi év azonos időszakához képest, azonban a nettó kamatbevétel 1,8%-kal 11,71 milliárd dollárra csökkent (előbbi a vártnál jobb lett, míg utóbbi elmaradt attól). A negyedéves, 1,60 dolláros tisztított EPS a várakozást meghaladta, azonban a Wells Fargo a korábbi, 1-3%-kal növekvő éves nettó kamatbevételi várakozását lefelé módosította, és immár arra számít, hogy az 47,7 milliárd dollár lehet (nagyjából összhangban a 2024-es értékkel). A menedzsment szerint az elmúlt néhány negyedévvel összhangban a bank egyes ügyfelei továbbra is óvatosak voltak a hitelfelvétellel és a nagy beruházásokkal kapcsolatban a gazdasági bizonytalanságok közepette, bár a második negyedév végére némi élénkülés volt megfigyelhető.
Érdemes megemlíteni azt is, hogy a Fed idén júniusban feloldotta a bank eszközállományára vonatkozó korlátozást (ezt korábban a cég sorozatos botrányai után a Fed 2018-ban 1950 milliárd dollárban maximalizálta), a CEO ezután a kereskedelmi banki szolgáltatások, a hitelkártyák mellett a vagyonkezelést nevezte meg olyan területekként, ahol növekedni kíván a bank. Miután megfelelt a Fed éves stressztesztjén, a Wells Fargo bejelentette, hogy 12,5%-kal részvényenként 0,45 dollárra emelnék a harmadik negyedéves osztalékot, emellett egy negyven milliárd dolláros részvényvisszavásárlási programot is jóváhagytak (ami a július közepi piaci kapitalizáció ~16%-nak felel meg). A részvény bár nagy forgalom mellett több mint 5 százalékot esett a jelentés után, azonban a papír július eleji történelmi csúcsa közeléből fordult le és az elmúlt hetek emelkedése után a részvény kissé már túlvett tartományban járt.
Wells Fargo technikai kép
A tegnapi esés eladási jelnek számíthat mert rést is hagyott lefele, valamint hatalmas forgalom volt benne. Az emelkedő trendje viszont csak a 71,88-as kisebb támasz szintnél sérülhet. A visszaesés mértéke és jellege lehet mérvadó a long keresés szempontjából, így a vételi oldalon kivárás ajánlott.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!