Kitörő lendületben az európai ipari szegmens
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
Feltámadnának az európai szoftvercégek
Az európai részvénypiacok jelenleg felülteljesítik amerikai társaikat, és az elmúlt napok emelkedésének köszönhetően a szűréseink is számos érdekes papírt azonosítottak. Ezek közül olyan részvényeket emeltünk ki, amelyeknél a közelmúltban strukturális fordulóra utaló jelek jelentek meg, miközben a vételi oldal erősödése is támogatja a pozitív technikai képet. Az egyik ilyen vállalat a német Nemetschek, amely az építőipari, építészeti tervezőszoftverek egyik vezető szereplője. A másik a holland Wolters Kluwer, amely professzionális információs, szoftveres és szakmai adatbázis-megoldásokat kínál. Mindkét részvény esetében megkezdődhetett a long belépési lehetőségek keresése.
Az AI lehet a digitális platformok új profitmotorja
Az elmúlt években a mesterséges intelligencia a technológiai szektor egyik legfontosabb témájává vált. Miközben a figyelem jelentős része a modellfejlesztőkre és az infrastruktúrát biztosító vállalatokra irányul, a technológia hosszú távú nyertesei az alkalmazási oldalon is megjelenhetnek. Az interaktív média szegmens különösen érdekes ebből a szempontból, mivel a területen működő vállalatok üzleti modelljei jelentős mértékben épülnek a felhasználói figyelem monetizációjára és a digitális tartalmak előállítására. Iparági elemzéssorozatunk második részében a keresőket és közösségi média platformokat érintő aktuális trendeket és potenciális katalizátorokat tekintjük át.
Egyre látványosabb a rotáció az amerikai technológiai szektor irányából, aminek regionálisan egyik haszonélvezője Európa, szektoriálisan pedig a ciklikus kitettségek, közülük is az ipari szegmens. A normalizálódó energiaárak, a javuló növekedési kilátások, a korábbi időszakhoz képest erősebb képet festő feldolgozóipar, és a német költségvetési stimulusok egyaránt kedveznek az európai ipari vállalatoknak, ráadásul az őket tömörítő iShares STOXX Europe 600 Industrial Goods & Services ETF (EXH4) tegnap új csúcsra is kitört, amivel megítélésünk szerint egy kedvező kereskedési jellegű beszállási lehetőség adódott.
Több tényező is az ipari szektor mellett szól:
- Rotáció indult a technológiai szektor felől a ciklikusabb szegmensek irányába, az emelkedésben résztvevők köre szélesedik, ennek az ipari szektor az egyik haszonélvezője.
- Ezt segíti, hogy az energiaárak érdemben csökkentek az elmúlt hónapokban, így globálisan mérsékelt növekedési hatásokkal sikerülhetett megúszni az iráni háborút, és vélhetően az EKB-nak sem kell többször kamatot emelnie emiatt. Ennek köszönhetően a tőke is elkezdte keresni az eddig lemaradónak számító európai részvénypiacot, ami tegnap új csúcsra emelkedett.
- Május vége óta az eurozóna növekedési meglepetésindexe folyamatosan javul (nagy mélységből), a növekedésen belül ezúttal fordulat látszik, a feldolgozóipari aktivitás tűnik erősebbnek a szolgáltatásokhoz képest.
- Ebben a német fiskális élénkítés beérő hatásainak is szerepe lehet, az infrastrukturális és védelmi kiadások legnagyobb haszonélvezője az ipari szektor lehet Európában.
- Részben ezeknek köszönhetően az elmúlt hetek/hónapok már az ipari szektor profitkilátásainak enyhe javulásával telt, miközben számos strukturális trend is támogatja a szektort abban, hogy várhatóan idén és jövőre is az európai átlag feletti legyen a profitnövekedés.
- A szektor legnagyobb szereplői közé tartoznak a Siemens, a Schneider Electric, vagy a svájci ABB, melyek az elektrifikációs és automatizációs trendeknek, zöldátmenetnek köszönhetően erős fundamentumokkal bírnak, a védelmi költekezés a Rheinmetall és BAE Systems számára pozitív. A repülőgépgyártás iránt a légiforgalom megindulásával ismét erősödő kereslet az Airbus, Safran és Rolls Royce-nál csapódhatnak le.
- Részben talán ezeknek a strukturális trendeknek a számlájára írható az, hogy a szektor értékeltsége jellemzően az európai átlag feletti már, ez persze kockázat lehet, ahogy egy esetlegesen ismét kiújuló amerikai vámfenyegetettség is.
Technikai kép
Az európai ipari szektorgörbe erőteljes kitörést mutat. A 118,75-ös szint fontos ellenállásként szolgált, amelyet az árfolyam hosszabb időn keresztül többször is tesztelt, mielőtt tegnap felfelé áttörte volna.
Az ilyen típusú, trendet megerősítő alakzatok esetében a várható célár az alakzat magasságának a kitörési pontra történő felmérésével becsülhető. Ennek alapján a jelenlegi mozgásból a 136 körüli árszint tűnik reális célárnak.
A grafikonon emellett három, egymás felett kialakult emelkedő rés is látható, amelyek erős támaszzónákat képeznek. Emiatt ez a minta egyelőre nem utal jelentősebb lefelé mutató kockázatra, tehát a tér nyitottabb felfele.
Ennek megfelelően a mai napon 121,5-ös szint alatt long pozíciót nyitunk. A stop-loss megbízást az utolsó swing mélypont alá, 114,5-re helyezzük. A meghatározott célár mellett a várható hozam-kockázat arány eléri a 2:1, amely kedvező belépési lehetőséget kínál. A pozíció későbbi menedzselése során a kockázati szint követésére a vékony zöld emelkedő trendvonal szolgálhat iránymutatásként.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Kereskedne az elemzésben említett termékekkel?
Az OTP SingleMarketen több ezer befektetési termék érhető el, sőt a budapesti és a frankfurti értéktőzsde papírjai mellett már amerikai részvényekkel is kereskedhet.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!