Lehengerlő számok ellenére esik a Broadcom
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
Feltámadnának az európai szoftvercégek
Az európai részvénypiacok jelenleg felülteljesítik amerikai társaikat, és az elmúlt napok emelkedésének köszönhetően a szűréseink is számos érdekes papírt azonosítottak. Ezek közül olyan részvényeket emeltünk ki, amelyeknél a közelmúltban strukturális fordulóra utaló jelek jelentek meg, miközben a vételi oldal erősödése is támogatja a pozitív technikai képet. Az egyik ilyen vállalat a német Nemetschek, amely az építőipari, építészeti tervezőszoftverek egyik vezető szereplője. A másik a holland Wolters Kluwer, amely professzionális információs, szoftveres és szakmai adatbázis-megoldásokat kínál. Mindkét részvény esetében megkezdődhetett a long belépési lehetőségek keresése.
Az AI lehet a digitális platformok új profitmotorja
Az elmúlt években a mesterséges intelligencia a technológiai szektor egyik legfontosabb témájává vált. Miközben a figyelem jelentős része a modellfejlesztőkre és az infrastruktúrát biztosító vállalatokra irányul, a technológia hosszú távú nyertesei az alkalmazási oldalon is megjelenhetnek. Az interaktív média szegmens különösen érdekes ebből a szempontból, mivel a területen működő vállalatok üzleti modelljei jelentős mértékben épülnek a felhasználói figyelem monetizációjára és a digitális tartalmak előállítására. Iparági elemzéssorozatunk második részében a keresőket és közösségi média platformokat érintő aktuális trendeket és potenciális katalizátorokat tekintjük át.
Tegnap a piac zárását követően publikálta negyedéves számait az egyedi AI-chipek piacának vezető szereplője, a Broadcom. A vállalat valamennyi soron felülteljesítette az elemzők becsléseit, továbbá a vártnál kedvezőbb iránymutatást tett közzé a következő negyedévre. Emellett bejelentett egy 11 milliár dolláros megrendelést az AI-startup Anthropic-tól, amivel együtt rekordszintre emelkedtek az AI-chip megrendelései a vállalatnak. A jelentést követő kezdeti 4%-os részvényár emelkedés gyorsan átment 5% körüli visszaesésbe, miután a papírok idei felülteljesítésének mértékéhez képest a pozitív meglepetés nem volt kellően nagy a befektetők számára.
A Broadcom részvényei idén 75%-os emelkedéssel felülteljesítők voltak a versenytársakhoz képest, az erős teljesítmény pedig magas elvárásokat támasztott a vállalat irányába a gyorsjelentést megelőzően. A társaság 18 milliárd dolláros árbevételről számolt be (+28% év/év) meghaladva az elemzők 17,5 milliárd dolláros becslését, amit elsősorban az AI-félvezető termékek 74%-os éves bevételnövekedése hajtott. Továbbá 1,95 dolláros egy részvényre jutó profittal rukkolt elő, szemben az 1,87 dolláros EPS várakozással. Az erős negyedéves számok hatására a menedzsment 10%-kal növelte az osztalékot.
Az aktuális negyedévre vonatkozó előrejelzések hasonló pozitív meglepetést hoztak, mint a már lezárt időszak számai, miután a chipgyártó 19,1 milliárd dolláros bevételt prognosztizált felülteljesítve a 18,5 milliárdos elemzői konszenzust. Ezen belül a AI-félvezető termékek (AI-chip és adatközpont hálózati megoldások) iránti keresleti momentum továbbra is erős lehet a jövőév elején, így az ebből származó bevételek megduplázódhatnak év/év alapon a folyó negyedévben elérve a 8,2 milliárd dollárt.
Továbbá a mesterséges intelligencia termékek terén 73 milliárd dolláros megrendelésállományról számolt be a vállalat, amelyet a következő 18 hónapban terveznek leszállítani. Bár ez a szám meghaladta az elemzők által várt 69 milliárd dollárt, egyes felfokozottabb várakozásoktól elmaradt, amire negatívan reagáltak a befektetők. Igaz a menedzsment hangsúlyozta, hogy ez a backlog egy minimum szám és további megrendelésekre számítanak a következő fél évben.
A legnagyobb új megrendelés a negyedév során az Anthropic-tól érkezett 11 milliárd dollár értékben a Google és a Broadcom által közösen fejlesztett legújabb generációs TPU-kra (trensor processing units, a Google egyedi AI-chipjei, amelyeket a Broadcom tervez). A Google október végén állapodott meg az Anthropic-kal, hogy akár 1 millió Google TPU-hoz is hozzáférést biztosít. A technológiai óriás egyedi AI megoldása azután került a figyelem középpontjába, hogy a november közepén megjelenő Gemini 3 modell egyértelműen legjobb AI lett a piacon és a vállalat szerint a legújabb modell betanítása már TPU-kon történt. Az egyedi AI-chipek sikere a Broadcom részvényeit is segítette, amelyek közel 20%-ot emelkedtek november közepe óta.
Összességében a Google nagy nyelvi modellje terén elért sikerei ösztönözhetnek további vállalatokat, hogy megrendeléseket adjanak a Broadcomnak, amely egyedi AI-chipjei így további piaci részesedést szerezhetnek a mesterséges intelligenciához köthető félvezető termékek piacán. A vállalat rövid távú növekedési képe is impozáns, 2026-ban 40% feletti bevétel és EPS-növekedésre számítanak az elemzők, azonban az értékeltség is kiugrónak tekinthető a 40 fölötti előretekintő P/E szorzóval, ami lehengerlő negyedéves számokat vár el a chipgyártótól. A mostani gyorsjelentés során azonban mindössze 3-5% körüli pozitív meglepetéseket produkált a vállalat, ami ezúttal kevésnek bizonyult, így a részvények 5% körüli mínuszban készülnek nyitni a tegnapi záróárukhoz képest.
Broadcom technikai kép
Az emelkedő trendje már régóta tart, még idén áprilisban 187,5 áttörése után indult el felfele. A célár a 375 környékére volt tehető akkor. Jelenleg nem a legjobb helyen van már long szempontjából, mert a hozamlehetőség korlátos, de a kockázatok egyre nőnek. Az ideális emelkedő trend a 343,75-ös természetes szint alatt törne. A momentum kimerülőben, így érdemes lehet a long záráson gondolkozni, mert a korrekciós esély napról napra nő. A 343,75 alatt a 250-281,25 környékéig nyithat teret.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Kereskedne az elemzésben említett termékekkel?
Az OTP SingleMarketen több ezer befektetési termék érhető el, sőt a budapesti és a frankfurti értéktőzsde papírjai mellett már amerikai részvényekkel is kereskedhet.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!