Lejáró szabadalmak nehezítik a Bristol Myers életét
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
Ezúttal is kiemelkedő teljesítményt nyújtott a MOL
Összességében kifejezetten erősnek mondható harmadik negyedéves gyorsjelentést közölt a MOL a mai piacnyitás előtt. A fontosabb pénzügyi sorok tekintetében a társaság hozta vagy felülteljesítette az elemzői várakozásokat, és éves szinten is jelentős javulást mutatnak a számok. Ez továbbra is elsősorban a finomítás és kereskedelem üzletág kiemelkedő teljesítményének köszönhető, amely önmagában több EBITDA-t termelt, mint az összes többi szegmens együtt a rendkívül magas finomítói árrés miatt. Utóbbi értéke ugyan valamelyest már mérséklődött októberre, de a kilátások továbbra is kedvezőek, illetve a Dunai Finomító AV3-as üzeme is elindult újra október végén, ami szintén pozitív.
A vége felé közelít a tengerentúli jelentési szezon
Míg a tengerentúlon lassan a végéhez ér majd a gyorsjelentési szezon, addig Európában az előttünk álló két hét folyamán több fontos vállalati beszámoló is érkezik majd. A hazai blue chipek esetében pedig a jövő héten a Richter és az OTP is publikálja majd a harmadik negyedéves számait.
Tavaly nyár elején még úgy tűnt, hogy sikeres lesz a Bristol Myers gyógyszercég feltámadása, de mostanra gyakorlatilag ugyanoda esett vissza a részvény árfolyama, ahol 2024 júliusában volt. Ennek oka, hogy a cég több kulcsgyógyszere lejáró szabadalmakkal néz szembe, ami nagyon nagy bevételkiesést jelent számára a következő években. Ezt pedig az új gyógyszerfejlesztésekkel sem fogja tudni egyhamar pótolni a cég.
Revlimid nevű rákgyógyszeréből 2021-ben még 13 milliárd dollár bevétele volt a cégnek, míg idén kb. 2-2,5 milliárd folyhat be a céghez. És ez még csak egy készítmény, az évtized végéig több jelentős bevétellel bíró gyógyszerre is nagy visszaesés vár a megjelenő generikus verseny miatt.
Egyébként a következő 5 éves időszakban a gyógyszeriparban egy általános nagy szabadalom lejárati ciklus lesz, a Bloomberg számításai szerint ez több mint 300 milliárd dollárnyi árbevételt érint a nagy gyógyszercégeknél világszerte. Ebből épp a Bristol Myers a leginkább érintett.
Természetesen a menedzsment nem nézi ölbe tett kézzel ezt, már korábban megkezdték a felkészülést erre az időszakra, csak a sok blockbuster készítményt nehéz úgy pótolni, hogy ne legyen bevétel és eredmény visszaesés akár éveken keresztül. Ebben az időszakban van most a cég. Folyamatban van a társaságnál egy jelentősebb költségcsökkentési program is, amivel 2027 végéig összesen 3,5 milliárd dollárt spórolnának meg, ebből 1 milliárdot még idén.
Rengeteg molekulája van kutatási-fejlesztési fázisban a cégnek, és több partnerrel együtt is működik, emellett felvásárlásokat is végrehajtottak az elmúlt években, de a gyógyszerfejlesztések meglehetősen kockázatosak, és még ha sikeres is egy termék, sok évbe telik míg felfut az értékesítés. Több pozitív teszteredményre és megerősítő információra van szükség ahhoz, hogy a befektetők elhiggyék, újra növekedési pályára tud állni a társaság.
Bristol Myers grafikon
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Kereskedne az elemzésben említett termékekkel?
Az OTP SingleMarketen több ezer befektetési termék érhető el, sőt a budapesti és a frankfurti értéktőzsde papírjai mellett már amerikai részvényekkel is kereskedhet.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!