Javult Magyarország befektetői megítélése
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
Feltámadnának az európai szoftvercégek
Az európai részvénypiacok jelenleg felülteljesítik amerikai társaikat, és az elmúlt napok emelkedésének köszönhetően a szűréseink is számos érdekes papírt azonosítottak. Ezek közül olyan részvényeket emeltünk ki, amelyeknél a közelmúltban strukturális fordulóra utaló jelek jelentek meg, miközben a vételi oldal erősödése is támogatja a pozitív technikai képet. Az egyik ilyen vállalat a német Nemetschek, amely az építőipari, építészeti tervezőszoftverek egyik vezető szereplője. A másik a holland Wolters Kluwer, amely professzionális információs, szoftveres és szakmai adatbázis-megoldásokat kínál. Mindkét részvény esetében megkezdődhetett a long belépési lehetőségek keresése.
Az AI lehet a digitális platformok új profitmotorja
Az elmúlt években a mesterséges intelligencia a technológiai szektor egyik legfontosabb témájává vált. Miközben a figyelem jelentős része a modellfejlesztőkre és az infrastruktúrát biztosító vállalatokra irányul, a technológia hosszú távú nyertesei az alkalmazási oldalon is megjelenhetnek. Az interaktív média szegmens különösen érdekes ebből a szempontból, mivel a területen működő vállalatok üzleti modelljei jelentős mértékben épülnek a felhasználói figyelem monetizációjára és a digitális tartalmak előállítására. Iparági elemzéssorozatunk második részében a keresőket és közösségi média platformokat érintő aktuális trendeket és potenciális katalizátorokat tekintjük át.
Több mint 25, a régiós tőkepiacokon aktív, közvetlenül több mint 6,5 milliárd euró értékű vagyont kezelő vezető pénzügyi szakember vett részt intézményi felmérésünkben. A felmérés célja, hogy a globális gazdasági-pénzügyi trendek tükrében betekintést nyújtson az intézményi befektetők véleményébe, preferenciáiba, különös tekintettel a magyarországi és régiós befektetési lehetőségekre.
A magyar eszközök megítélése jelentősen javult a választási kockázat eltűnésével. A befektetői hangulat az áprilisi választást követően határozottan konstruktívabbá vált: a válaszadók 72%-a már 360 alatti EUR/HUF árfolyamot vár a következő három hónapban. A fordulat arra utal, hogy a befektetők egyre inkább alacsonyabb magyar kockázati prémiumot áraznak, amit a kiszámíthatóbb makrogazdasági politika, az eurózóna-konvergencia iránti elkötelezettség és a javuló dezinflációs kilátások is támogatnak.
A magyar részvénypiaccal kapcsolatos befektetői hangulat szintén érdemben javult a márciusi felméréshez képest. A válaszadók 60%-a jelenleg enyhén optimista a BUX index kilátásaival kapcsolatban, szemben az első negyedévi 23%-kal, miközben a pesszimista és enyhén pesszimista válaszok együttes aránya 34%-ról 12%-ra csökkent. A magyar piac a választás előtt — bár már szűkülő mértékben — továbbra is érdemi diszkonttal forgott a régióhoz képest, amit főként a hazai gazdaságpolitika kedvezőtlen megítélése magyarázott. A kormányváltás ezt a percepciót megváltoztathatja, ami elősegítheti a magyar részvénypiaci kockázati prémium további csökkenését, illetve a lengyel piachoz való konvergenciát, amellyel a magyar piac 2022 előtt éveken keresztül szorosan együtt mozgott.
A CETOP kilátásai szintén javultak, de kevésbé látványosan. A CEE részvénypiacot reprezentáló CETOP index esetében idén mintegy 25%-os profitnövekedés várható, ami nagyjából megfelel az amerikai piac profitnövekedési ütemének, ugyanakkor a régió ezt érdemi AI- vagy technológiai szektorkitettség nélkül érheti el. Ez vonzóvá teheti a régiót egy olyan környezetben, amelyben a globális részvénypiaci emelkedés vezető szerepe fokozatosan kiszélesedik, és kevésbé kötődik a nagy technológiai vállalatokhoz, különösen a félvezetőkhöz.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Kereskedne az elemzésben említett termékekkel?
Az OTP SingleMarketen több ezer befektetési termék érhető el, sőt a budapesti és a frankfurti értéktőzsde papírjai mellett már amerikai részvényekkel is kereskedhet.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!