Óvatosabbá váltak a befektetők
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
Jól teljesíthet az európai védelmi ipar
Az európai védelmi szektor került előtérbe a momentum alapú szűrési listában. Továbbra is a befektetői figyelem középpontjában vannak európai cégek, amelyek a növekvő védelmi kiadásokból profitálhatnak. Szűréseink alapján két francia vállalat, a Dassault Aviation és a Thales került fókuszba. A Dassault Aviation a Rafale vadászgépek és Falcon üzleti repülőgépek gyártójaként a globális repülőipar meghatározó szereplője, míg a Thales a védelmi elektronika, radar-, kommunikációs és kiberbiztonsági rendszerek egyik vezető szállítója. Mindkét részvény technikai képe kedvezően alakult az elmúlt időszakban és komoly lehetőségek nyílhatnak bennük kialakult technikai minták alapján. Ennek köszönhetően a közeljövőben érdemes lehet figyelni a long belépési lehetőségeket ezekben a papírokban.
Az őrület negyven napja a dél-koreai tőzsdén
Elképesztő emelkedést produkált az év első felében a dél-koreai tőzsde, ebben oroszlánrésze volt a mesterséges intelligencia-kapcsolt félvezető boom nyomán a Samsungnak és az SK Hynixnek is. A külföldi piaci szereplők eladásaival párhuzamosan a helyi lakossági befektetők szerepe az utóbbi időben egyre hangsúlyosabbá vált, azonban az egy részvényt követő, tőkeáttételes ETF-ek bevezetése még tovább fokozta az időközben egyre erősödő részvénypiaci volatilitást Dél-Koreában. A nagy emelkedés után június közepén lefordulás, majd júliusban méretes korrekció következett, ezek után megvizsgáltuk, hogy mi következhet most a dél-koreai tőzsdén.
Több mint 30, a régiós tőkepiacokon aktív, közvetlenül több mint 6,5 milliárd euró értékű vagyont kezelő vezető pénzügyi szakember vett részt intézményi felmérésünkben. A felmérés célja, hogy a globális gazdasági-pénzügyi trendek tükrében betekintést nyújtson az intézményi befektetők véleményébe, preferenciáiba, különös tekintettel a magyarországi és régiós befektetési lehetőségekre.
A befektetői pozicionáltság érdemben óvatosabbá vált valamennyi eszközosztályban. A kockázatvállalási hajlandóság meredeken visszaesett: a benchmark feletti kockázatot vállaló befektetők aránya 33%-ról 20%-ra csökkent, miközben az alacsony kockázatú allokációk aránya megduplázódott 30%-ra. Ez egyértelmű elmozdulást jelez a kockázatkerülés irányába a fokozódó geopolitikai feszültségek közepette.
A kelet-közép-európai részvénypiaci hangulat visszafogott, a BUX és a CETOP is kockázati átárazódással néz szembe. A BUX-szal kapcsolatos optimizmus nagyot esett (bullish arány: 42% › 23%), miközben a CETOP megítélése is lefelé rendeződött, ahogy a korábban meglévő értékeltségi diszkont visszatért az orosz-ukrán háború előtti szintekre. A fokozódó geopolitikai bizonytalanság — beleértve a közeljövőben várható orosz–ukrán béke esélyének csökkenését — óvatosabb regionális kilátásokat eredményez.
A devizapiacon is bizonytalanság uralkodik. Az EUR/HUF visszatért a 390–395-ös sávba, miután az olajár emelkedése miatt sebezhetőbbé vált a magyar deviza. A forint és a lengyel zloty holtversenyben bizonyult a legvalószínűbb felülteljesítőnek (mindkettő 30%), ugyanakkor a befektetők a forintot tekintik a leginkább esélyes alulteljesítőnek is. Ez kivételesen magas bizonytalanságra, és várható volatilitásra utal.
A felmérés egyértelmű elmozdulást jelez a befektetői hozzáállásban a magyar állampapír-hozamgörbe mentén. A válaszadók a hozamgörbe leghosszabb, 10 év feletti szegmensét tartják a legkevésbé vonzónak. A piaci árazások az ultrahosszú benchmark kötvényeket olyan hozamszintekre tolták, amelyek gyakorlatilag összeértek a rövidebb futamidőkkel, így ebben a szegmensben a felülteljesítés lehetősége erősen beszűkült. A 7–10 éves lejárati tartomány jobb kockázat-hozam arányt kínál, és a felmérés alapján még mindig ez számít a görbe legvonzóbb részének, jóllehet részesedése 33%-ról 20%-ra csökkent.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Kereskedne az elemzésben említett termékekkel?
Az OTP SingleMarketen több ezer befektetési termék érhető el, sőt a budapesti és a frankfurti értéktőzsde papírjai mellett már amerikai részvényekkel is kereskedhet.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!