Óvatosabbá váltak a befektetők
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
Feltámadnának az európai szoftvercégek
Az európai részvénypiacok jelenleg felülteljesítik amerikai társaikat, és az elmúlt napok emelkedésének köszönhetően a szűréseink is számos érdekes papírt azonosítottak. Ezek közül olyan részvényeket emeltünk ki, amelyeknél a közelmúltban strukturális fordulóra utaló jelek jelentek meg, miközben a vételi oldal erősödése is támogatja a pozitív technikai képet. Az egyik ilyen vállalat a német Nemetschek, amely az építőipari, építészeti tervezőszoftverek egyik vezető szereplője. A másik a holland Wolters Kluwer, amely professzionális információs, szoftveres és szakmai adatbázis-megoldásokat kínál. Mindkét részvény esetében megkezdődhetett a long belépési lehetőségek keresése.
Az AI lehet a digitális platformok új profitmotorja
Az elmúlt években a mesterséges intelligencia a technológiai szektor egyik legfontosabb témájává vált. Miközben a figyelem jelentős része a modellfejlesztőkre és az infrastruktúrát biztosító vállalatokra irányul, a technológia hosszú távú nyertesei az alkalmazási oldalon is megjelenhetnek. Az interaktív média szegmens különösen érdekes ebből a szempontból, mivel a területen működő vállalatok üzleti modelljei jelentős mértékben épülnek a felhasználói figyelem monetizációjára és a digitális tartalmak előállítására. Iparági elemzéssorozatunk második részében a keresőket és közösségi média platformokat érintő aktuális trendeket és potenciális katalizátorokat tekintjük át.
Több mint 30, a régiós tőkepiacokon aktív, közvetlenül több mint 6,5 milliárd euró értékű vagyont kezelő vezető pénzügyi szakember vett részt intézményi felmérésünkben. A felmérés célja, hogy a globális gazdasági-pénzügyi trendek tükrében betekintést nyújtson az intézményi befektetők véleményébe, preferenciáiba, különös tekintettel a magyarországi és régiós befektetési lehetőségekre.
A befektetői pozicionáltság érdemben óvatosabbá vált valamennyi eszközosztályban. A kockázatvállalási hajlandóság meredeken visszaesett: a benchmark feletti kockázatot vállaló befektetők aránya 33%-ról 20%-ra csökkent, miközben az alacsony kockázatú allokációk aránya megduplázódott 30%-ra. Ez egyértelmű elmozdulást jelez a kockázatkerülés irányába a fokozódó geopolitikai feszültségek közepette.
A kelet-közép-európai részvénypiaci hangulat visszafogott, a BUX és a CETOP is kockázati átárazódással néz szembe. A BUX-szal kapcsolatos optimizmus nagyot esett (bullish arány: 42% › 23%), miközben a CETOP megítélése is lefelé rendeződött, ahogy a korábban meglévő értékeltségi diszkont visszatért az orosz-ukrán háború előtti szintekre. A fokozódó geopolitikai bizonytalanság — beleértve a közeljövőben várható orosz–ukrán béke esélyének csökkenését — óvatosabb regionális kilátásokat eredményez.
A devizapiacon is bizonytalanság uralkodik. Az EUR/HUF visszatért a 390–395-ös sávba, miután az olajár emelkedése miatt sebezhetőbbé vált a magyar deviza. A forint és a lengyel zloty holtversenyben bizonyult a legvalószínűbb felülteljesítőnek (mindkettő 30%), ugyanakkor a befektetők a forintot tekintik a leginkább esélyes alulteljesítőnek is. Ez kivételesen magas bizonytalanságra, és várható volatilitásra utal.
A felmérés egyértelmű elmozdulást jelez a befektetői hozzáállásban a magyar állampapír-hozamgörbe mentén. A válaszadók a hozamgörbe leghosszabb, 10 év feletti szegmensét tartják a legkevésbé vonzónak. A piaci árazások az ultrahosszú benchmark kötvényeket olyan hozamszintekre tolták, amelyek gyakorlatilag összeértek a rövidebb futamidőkkel, így ebben a szegmensben a felülteljesítés lehetősége erősen beszűkült. A 7–10 éves lejárati tartomány jobb kockázat-hozam arányt kínál, és a felmérés alapján még mindig ez számít a görbe legvonzóbb részének, jóllehet részesedése 33%-ról 20%-ra csökkent.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Kereskedne az elemzésben említett termékekkel?
Az OTP SingleMarketen több ezer befektetési termék érhető el, sőt a budapesti és a frankfurti értéktőzsde papírjai mellett már amerikai részvényekkel is kereskedhet.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!