Az Nvidia gyorsjelentése tovább repítheti az AI szektort
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
Feltámadnának az európai szoftvercégek
Az európai részvénypiacok jelenleg felülteljesítik amerikai társaikat, és az elmúlt napok emelkedésének köszönhetően a szűréseink is számos érdekes papírt azonosítottak. Ezek közül olyan részvényeket emeltünk ki, amelyeknél a közelmúltban strukturális fordulóra utaló jelek jelentek meg, miközben a vételi oldal erősödése is támogatja a pozitív technikai képet. Az egyik ilyen vállalat a német Nemetschek, amely az építőipari, építészeti tervezőszoftverek egyik vezető szereplője. A másik a holland Wolters Kluwer, amely professzionális információs, szoftveres és szakmai adatbázis-megoldásokat kínál. Mindkét részvény esetében megkezdődhetett a long belépési lehetőségek keresése.
Az AI lehet a digitális platformok új profitmotorja
Az elmúlt években a mesterséges intelligencia a technológiai szektor egyik legfontosabb témájává vált. Miközben a figyelem jelentős része a modellfejlesztőkre és az infrastruktúrát biztosító vállalatokra irányul, a technológia hosszú távú nyertesei az alkalmazási oldalon is megjelenhetnek. Az interaktív média szegmens különösen érdekes ebből a szempontból, mivel a területen működő vállalatok üzleti modelljei jelentős mértékben épülnek a felhasználói figyelem monetizációjára és a digitális tartalmak előállítására. Iparági elemzéssorozatunk második részében a keresőket és közösségi média platformokat érintő aktuális trendeket és potenciális katalizátorokat tekintjük át.
Nagy várakozás övezte a Nvidai gyorsjelentését, miután az AI értéklánc legtöbb szereplője töretlenül magas keresletről számolt be a mesterséges intelligencia terén negyedéves jelentéseik során. A chipgyártó erős negyedévet zárt és ambiciózus hosszútávú kilátásokat vázolt, melyek hatására a részvények a kereskedés zárását követően közel 5%-kal ugrottak.
A vállalat bevételei éves szinten 69%-kal emelkedtek 44 milliárd dollárra, némileg meghaladva az elemzői konszenzust (43,3 Mrd dollár). A vezető szegmensnek számító adatközpont bevételek (magában foglalja az AI chipek értékesítését is) 73%-kal nőttek 39,1 milliárd dollárra, ami nagyjából megfelelt az előzetes elemzői becsléseknek. A cég korrigált bruttó árrése 71,3% lett, éppen csak meghaladva a várakozásokat, a korrigált részvényenkénti eredménye 0,96 dollár volt az első negyedévben (elemzői konszenzus 0,93).
A chipgyártó a most futó negyedévre 45 milliárd dolláros bevétellel számol (+/- 2%), ami némileg elmarad az elemzői becslésektől (45,5 Mrd). Ennek oka leginkább az amerikai kormányzat H20-as chipek kínai exportjára kivetett korlátozás, mely 8 milliárd dollárral csökkentheti a második negyedéves értékesítési számokat. 4,5 milliárd dollárt kellett már leírni emiatt Q1-ben. Azonban a kínai korlátozások ellenére a növekedési kép továbbra is nagyon biztató, melyben fontos szerepe van a vállalat új Blackwell chipjeinek, amik várt felletti értékesítési számokat produkáltak, köszönhetően a nagy tech-cégek megrendelésinek.
Hosszabb távon a vállalat vezérigazgatója Jensen Huang szerint az export korlátozások károsak a kínaiakkal folytatott AI versenyre, mivel a kínai riválisok töltik be az amerikai vállalatok piacról való távozása által hagyott űrt, és így technológiájuk egyre erősebbé válik. Ennek köszönhetően az amerikai termékek és a kínai alternatívák közötti különbség csökken. A Huawei legújabb mesterséges intelligencia chipje hasonló teljesítményű az Nvidia saját H200-ához (ennek a lebutított verziója az a H20-as amire export korlátozást vezettek be), ami a legmodernebb technológiát képviselte egészen az elmúlt hónapokban történt Blackwell chipek bevezetéséig.
A Kínával kapcsolatos kérdőjelek ellenére a vállalat rendkívül pozitív jövőképet vázolt, mely szerint az Nvidia AI infrastruktúrája iránti kereslet hihetetlenül magas lesz. Ennek alapja, hogy a mesterséges intelligencia elterjedésének még csak korai fázisban járhatunk, az AI által generált következtetési tokenek mindössze egy év alatt tízszeresére nőttek és az AI ügynökök (agentic AI) számának robbanásszerű növekedése várható a következő években. A vállalat úgy látja a mesterséges intelligencia olyan alapvető infrastruktúrává válhat, mint az internet és ennek a folyamatnak központjában továbbra is az Nvidia áll. Ezeket az előrejelzéseket érdemes fenntartásokkal kezelni, hiszen mi mást mondhatna a cég vezérigazgatója, ugyanakkor az elmúlt negyedévek brutális növekedési számai azért hitelt adhatnak a prognózisnak. A befektetők mindenesetre örülnek, nyitás előtt 5 százalékos pluszban van az árfolyam.
Nvidia technikai kép
Április végétől került újra emelkedő hullámba a részvény. Azóta egy egészséges menetelést látunk. Az ideális zöld emelkedő trend felett közelít a 150-es sávtetőhöz. Réseket hagyott hátra, ezek mind erőről árulkodnak. A 150 viszont nagyon erős ellenállás lehet, közel ehhez a szinthez a további long nem rendelkezik megfelelőbb hozam/kockázat aránnyal. Lefordulásnak még semmi jele, rövid távon amíg a vastag zöld trend nem sérül, addig a long trend maradhat a meghatározó.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Kereskedne az elemzésben említett termékekkel?
Az OTP SingleMarketen több ezer befektetési termék érhető el, sőt a budapesti és a frankfurti értéktőzsde papírjai mellett már amerikai részvényekkel is kereskedhet.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!