Csalódást okozott az AutoWallis
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
Hazai és amerikai inflációs mutatókra, valamint az EKB kamatdöntő ülésére figyelünk
A KSH közzéteszi az augusztusi inflációs mutatókat. Az EKB kamatdöntő ülést tart. Az Egyesült Államokból érkeznek az augusztusi inflációs adatok.
Mit hoztak az elmúlt napok a piacokon?
Felfokozott várakozások előzték meg a Tesla Cybercab indulását, de sokak számára csalódást keltő volt az esemény. A héten jelentett a Palo Alto, a kibervédelmi vállalat erős AI-vezérelt keresletről számolt be, de profitrealizálás indult a korábbi nagy árfolyamemelkedést követően. Az egyedi AI-chipeket gyártó Broadcom viszont nem tudott meglepetést okozni és a konszenzusnak megfelelően teljesített. Mindkét papír kilátásait jónak látjuk, így továbbra is Kedvelt részvényeink listánkon tartjuk őket. Franciaországban ismét érdekesen alakul a belpolitika, hiszen a 2027-es költségvetés mellett a következő államfőről is dönteni kell majd. Ezeken túl az idei IPO-őrületről, a búza és kukorica aktuális helyzetéről, valamint az AutoWallis-ról is írtunk a héten.
Csalódást keltő eredményeket közölt ma reggel az AutoWallis negyedéves jelentésével. Habár az árbevétel 20%-kal ugrott meg köszönhetően a tavalyi akvizícióknak, EBITDA és nettó eredmény sorokon 30% és 57%-os visszaesés látható. Ezeknek egy része szintén a tranzakciókkal hozható összefüggésbe, de egyelőre nehéz látni, hogy rövid távon érdemi javulás következne a gyenge iparági környezetben, így a marginok nyomás alatt maradhatnak. A menedzsment is kiemeli a hatékonyságjavítás fontosságát, csak kérdés, hogy ezen intézkedéseknek milyen időtávon lehet pozitív hatása a további akvizíciós stratégiával együtt.
Az áprilisi értékesítési adatok után nem meglepő, hogy bevétel szintjén 20%-os növekedésről számolt be a cég a cseh akvizícióknak köszönhetően. Ami viszont hidegzuhanyként érheti a befektetőket az az EBITDA 30 és a nettó profit 57 százalékos visszaesése.
A kedvezőtlen működési környezetben egyes közép-kelet-európai piacokon bizonyos márkák esetében érezhető volt a kereslet visszaesése, és felhalmozódtak jelentős készletek. Emellett az AutoWallis-nál a tavalyi cseh tranzakciók miatt a kiskereskedelemben, de a nagykereskedelmi üzletágban is jelentősen megugrottak a költségek. A személyi, az anyagköltségek és az értékcsökkenés több mint dupla akkor mértékben emelkedett éves szinten, mint ahogy a bevételek növekedtek.
A Nagykereskedelmi üzletágban a jelentős EBITDA csökkenést az Opel időszaki gyengébb teljesítménye és egyszeri tételként a Ssangyong gépjárművek (540 db) árrés nélkül, csomagban történő értékesítése, valamint az általános költségnövekedés okozta. Az üzletági EBITDA margin is jelentősen csökkent, a cég jelezte is, hogy a csökkenő marginhoz alkalmazkodva, az eredményesség javítása érdekében hatékonyságjavító intézkedéseket eszközöl.
A Kiskereskedelmi üzletágban az EBITDA éves szinten növekedést mutatott a jelentős akvizíciók miatt, de negatívan hatott a japán márkák gyengébb értékesítési számai és a megugró személyi költségek. A mobilitási szegmensben főleg az autóbérlés mutatott jó teljesítményt, de bizonyos egyszeri tételek (autómegosztásban a sebességtúllépési bírságok, a káresemények miatt elszámolt ráfordítások, cégautóadó növekedése) negatívan befolyásolták az eredménytermelést.
A közös vezetésű vállalkozások (Renault, Dacia és Alpine márkák nagykereskedelme és Renault, Dacia kiskereskedelem) eredményéből az AutoWallis-ra jutó rész (313 millió Ft) a márkák jó piaci teljesítményének köszönhetően több mint háromszorosára ugrott. Összességében a nettó eredmény 57 százalékkal csökkent a tavalyi szinthez képest.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Kereskedne az elemzésben említett termékekkel?
Az OTP SingleMarketen több ezer befektetési termék érhető el, sőt a budapesti és a frankfurti értéktőzsde papírjai mellett már amerikai részvényekkel is kereskedhet.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!