Csalódást okozott az AutoWallis
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
Feltámadnának az európai szoftvercégek
Az európai részvénypiacok jelenleg felülteljesítik amerikai társaikat, és az elmúlt napok emelkedésének köszönhetően a szűréseink is számos érdekes papírt azonosítottak. Ezek közül olyan részvényeket emeltünk ki, amelyeknél a közelmúltban strukturális fordulóra utaló jelek jelentek meg, miközben a vételi oldal erősödése is támogatja a pozitív technikai képet. Az egyik ilyen vállalat a német Nemetschek, amely az építőipari, építészeti tervezőszoftverek egyik vezető szereplője. A másik a holland Wolters Kluwer, amely professzionális információs, szoftveres és szakmai adatbázis-megoldásokat kínál. Mindkét részvény esetében megkezdődhetett a long belépési lehetőségek keresése.
Az AI lehet a digitális platformok új profitmotorja
Az elmúlt években a mesterséges intelligencia a technológiai szektor egyik legfontosabb témájává vált. Miközben a figyelem jelentős része a modellfejlesztőkre és az infrastruktúrát biztosító vállalatokra irányul, a technológia hosszú távú nyertesei az alkalmazási oldalon is megjelenhetnek. Az interaktív média szegmens különösen érdekes ebből a szempontból, mivel a területen működő vállalatok üzleti modelljei jelentős mértékben épülnek a felhasználói figyelem monetizációjára és a digitális tartalmak előállítására. Iparági elemzéssorozatunk második részében a keresőket és közösségi média platformokat érintő aktuális trendeket és potenciális katalizátorokat tekintjük át.
Csalódást keltő eredményeket közölt ma reggel az AutoWallis negyedéves jelentésével. Habár az árbevétel 20%-kal ugrott meg köszönhetően a tavalyi akvizícióknak, EBITDA és nettó eredmény sorokon 30% és 57%-os visszaesés látható. Ezeknek egy része szintén a tranzakciókkal hozható összefüggésbe, de egyelőre nehéz látni, hogy rövid távon érdemi javulás következne a gyenge iparági környezetben, így a marginok nyomás alatt maradhatnak. A menedzsment is kiemeli a hatékonyságjavítás fontosságát, csak kérdés, hogy ezen intézkedéseknek milyen időtávon lehet pozitív hatása a további akvizíciós stratégiával együtt.
Az áprilisi értékesítési adatok után nem meglepő, hogy bevétel szintjén 20%-os növekedésről számolt be a cég a cseh akvizícióknak köszönhetően. Ami viszont hidegzuhanyként érheti a befektetőket az az EBITDA 30 és a nettó profit 57 százalékos visszaesése.
A kedvezőtlen működési környezetben egyes közép-kelet-európai piacokon bizonyos márkák esetében érezhető volt a kereslet visszaesése, és felhalmozódtak jelentős készletek. Emellett az AutoWallis-nál a tavalyi cseh tranzakciók miatt a kiskereskedelemben, de a nagykereskedelmi üzletágban is jelentősen megugrottak a költségek. A személyi, az anyagköltségek és az értékcsökkenés több mint dupla akkor mértékben emelkedett éves szinten, mint ahogy a bevételek növekedtek.
A Nagykereskedelmi üzletágban a jelentős EBITDA csökkenést az Opel időszaki gyengébb teljesítménye és egyszeri tételként a Ssangyong gépjárművek (540 db) árrés nélkül, csomagban történő értékesítése, valamint az általános költségnövekedés okozta. Az üzletági EBITDA margin is jelentősen csökkent, a cég jelezte is, hogy a csökkenő marginhoz alkalmazkodva, az eredményesség javítása érdekében hatékonyságjavító intézkedéseket eszközöl.
A Kiskereskedelmi üzletágban az EBITDA éves szinten növekedést mutatott a jelentős akvizíciók miatt, de negatívan hatott a japán márkák gyengébb értékesítési számai és a megugró személyi költségek. A mobilitási szegmensben főleg az autóbérlés mutatott jó teljesítményt, de bizonyos egyszeri tételek (autómegosztásban a sebességtúllépési bírságok, a káresemények miatt elszámolt ráfordítások, cégautóadó növekedése) negatívan befolyásolták az eredménytermelést.
A közös vezetésű vállalkozások (Renault, Dacia és Alpine márkák nagykereskedelme és Renault, Dacia kiskereskedelem) eredményéből az AutoWallis-ra jutó rész (313 millió Ft) a márkák jó piaci teljesítményének köszönhetően több mint háromszorosára ugrott. Összességében a nettó eredmény 57 százalékkal csökkent a tavalyi szinthez képest.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Kereskedne az elemzésben említett termékekkel?
Az OTP SingleMarketen több ezer befektetési termék érhető el, sőt a budapesti és a frankfurti értéktőzsde papírjai mellett már amerikai részvényekkel is kereskedhet.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!