Erős gyorsjelentés az AutoWallistól
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
Az MNB kamatdöntő ülésére és a Q3-as kínai GDP-re figyelünk
Az MNB kamatdöntő ülést tart. Az eurózónából októberi beszerzésimenedzser-indexek érkeznek. Kínában szeptemberi konjunktúra indikátorokat és a harmadik negyedéves GDP első becslését publikálják.
Mit hoztak az elmúlt napok a piacokon?
Az amerikai nagybankok beszámolóival elindult a jelentési szezon, azonban a pozitív reakció elmaradt a tőzsdéken, mivel a felfokozott várakozásoknak már nem minden esetben tudtak megfelelni. A brazil részvénypiac nagyot ugrott az elnökválasztás első fordulója után, miután a piaci szereplők fiskális fordulatot várnak egy esetleges elnökváltás után. A kötvénypiac különösen forró témát adott az elmúlt hónapokban, de a vállalati kötvények egyelőre meglepően ellenállónak bizonyultak. A héten jelent meg az AutoWallis legújabb sales riportja, ami továbbra is nehéz iparági környezetre utal.
A kedvező első három negyedév teljesítményét követően frissítettük az AutoWallisra vonatkozó előrejelzéseinket és modellünket, a 12 havi célárfolyamot 164 Ft-ról 172 Ft-ra emeljük a vételi ajánlás megtartása mellett.
Az AutoWallis gépjármű értékesítési volumenei az akvizíciók hatására 241%-kal emelkedtek az első három negyedévben, de duplázódott a szervizórák és a bérbeadási napok száma is, így a vállalat árbevétele 132%-kal került feljebb a november 30-i gyorsjelentés alapján. Az AutoWallis az árazási politikáját jól tudta alakítani, így az EBITDA marzs 3,9%-ra emelkedett (a bázisidőszaki 3%-ról), az EBITDA termelés pedig 5,7 milliárd forintot ért el (+201% év/év), 2,2 milliárd forint nettó profit mellett.
A chiphiány negatív hatásai miatt azonban a menedzsment az idei árbevétel tekintetében rontotta várakozását, az EBITDA termelést illetően azonban nagy esély van, hogy a korábban jelzetthez képest magasabb eredményt realizál az AutoWallis.
A várakozásainkhoz képest pozitív teljesítményt hozó gyorsjelentés hatására frissítettük előrejelzéseinket, és beépítettük modellünkbe a szlovén Avto Aktiv tranzakciót, illetve a Jaguar Land Rover újabb budapesti szalonjának januári indulását (de további, csőben levő akvizíciós tervekkel egyelőre nem számolunk). Mindezek hatására a következő évekre vonatkozó árbevételi és EBITDA várakozásunk is felfele tolódott, ami ellensúlyozza az emelkedő kamatkörnyezet és emelkedő részvényszám fair értékre gyakorolt negatív hatásait.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Kereskedne az elemzésben említett termékekkel?
Az OTP SingleMarketen több ezer befektetési termék érhető el, sőt a budapesti és a frankfurti értéktőzsde papírjai mellett már amerikai részvényekkel is kereskedhet.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!