AutoWallis: késik az eredményfordulat
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
Az Egyesült Államok inflációs és konjunktúra mutatóira figyelünk
Az Egyesült Államokból érkeznek a szeptemberi fogyasztói és termelői árindexek, továbbá a kiskereskedelmi forgalom és az ipari termelés szeptemberi adatai.
Mit hoztak az elmúlt napok a piacokon?
A vállalati jelentési szezon küszöbén állunk, ami a következő hetekben meghatározhatja, hogy merre veszik az irányt a tőzsdék. Jövő héten az amerikai bankok indítják a beszámoló áradatot, képet adva a lakossági költésekről és a hozamemelkedés hatásairól is. A héten a Kedvelt részvényeink közé tartozó Südzucker már számot adott keserédes negyedévéről, míg a SpaceX árfolyama nagyot emelkedett augusztusi mélypontja óta. Emellett írtunk a tőzsdére készülő Anthropic-ról, az Alibabáról, és megemeltük PannErgy célárunkat. Továbbá górcső alá vettük az aranypiac aktuális helyzetét is.
Felülvizsgáltuk DCF-modellünket és eredménybecslésünket a legutóbbi negyedéves jelentést követően: 12-havi célárfolyamunkat 158 forintra csökkentjük, míg vételi ajánlásunkat tartásra módosítjuk. A nagykereskedelem problémái nem oldódtak meg, sőt még inkább mélyültek az első félév során, így főleg emiatt kellett visszavágnunk idei bevétel és eredmény előrejelzésünket.
A kiskereskedelemben is lassult a növekedés, és a marzsok itt is nyomottak maradtak, ezért az eredményességi fordulat tovább késik, ráadásul annak mértéke is mérsékeltebb lehet a korábban vártnál. A mobilitási szegmens kiemelkedik az eredménytermelést illetően, de csoportszinten túlságosan kicsi a hozzájárulása ahhoz, hogy kompenzálni tudja az autókereskedési üzletágak gyenge teljesítményét.
A modellfrissítést követően az előrejelzési időszakban alacsony egyszámjegyű (3,6%) éves átlagos bevételnövekedéssel és 7,4%-os éves átlagos EBITDA bővüléssel kalkulálunk. A frissített modellünk sem tartalmaz jövőben tervezett felvásárlásokat, így az árbevétel 2030-ra közelítheti meg az 570 milliárd forintot, míg az EBITDA a 27 milliárd forintot. Ez a menedzsment által kitűzött jelenlegi célokhoz képest jóval alacsonyabb, de kérdéses, hogy a korábbi, 2028-as növekedési stratégiában szereplő számokat kell-e érdemben módosítani.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Kereskedne az elemzésben említett termékekkel?
Az OTP SingleMarketen több ezer befektetési termék érhető el, sőt a budapesti és a frankfurti értéktőzsde papírjai mellett már amerikai részvényekkel is kereskedhet.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!