AutoWallis: késik az eredményfordulat
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
Nemzetközi indexek – technikai elemzés
Az amerikai indexek az új csúcsok elérését követően olyan alakzatokat kezdenek kirajzolni, amelyek akár trendfordulót is előrevetíthetnek, így a short jelzések megjelenése sem zárható ki. Ugyanakkor érdemes megvárni az első határozott eső napot, amely megerősítheti ezt a forgatókönyvet. Az előttünk álló néhány kereskedési nap választ adhat arra, hogy valóban kialakul-e fordulat. A német piac új csúcsa után fontos lenne, hogy a legfelső, még nyitva lévő rés betöltetlen maradjon. Amennyiben azonban ez a következő két napon belül megtörténne, az a piac gyengülésére utaló jelzésként értelmezhető. A Stoxx 600 index valamivel gyengébb teljesítményt mutat, de egyelőre hiányzik a határozott eladói nyomás. A fejlődő piacokat tömörítő index továbbra is a 68,75-ös szint alatt maradt, így fennáll a lehetősége egy alacsonyabb csúcs kialakulásának, ami növelheti egy újabb lejtmenet valószínűségét.
Hazai növekedési, európai inflációs és amerikai munkaerő-piaci adatok érkeznek
Érkezik a második negyedéves hazai GDP részletes becslése. Az eurózónában az augusztusi inflációs mutatókat publikálják. Az Egyesült Államokban az augusztusi munkaerő-piaci riportot teszik közzé.
Felülvizsgáltuk DCF-modellünket és eredménybecslésünket a legutóbbi negyedéves jelentést követően: 12-havi célárfolyamunkat 158 forintra csökkentjük, míg vételi ajánlásunkat tartásra módosítjuk. A nagykereskedelem problémái nem oldódtak meg, sőt még inkább mélyültek az első félév során, így főleg emiatt kellett visszavágnunk idei bevétel és eredmény előrejelzésünket.
A kiskereskedelemben is lassult a növekedés, és a marzsok itt is nyomottak maradtak, ezért az eredményességi fordulat tovább késik, ráadásul annak mértéke is mérsékeltebb lehet a korábban vártnál. A mobilitási szegmens kiemelkedik az eredménytermelést illetően, de csoportszinten túlságosan kicsi a hozzájárulása ahhoz, hogy kompenzálni tudja az autókereskedési üzletágak gyenge teljesítményét.
A modellfrissítést követően az előrejelzési időszakban alacsony egyszámjegyű (3,6%) éves átlagos bevételnövekedéssel és 7,4%-os éves átlagos EBITDA bővüléssel kalkulálunk. A frissített modellünk sem tartalmaz jövőben tervezett felvásárlásokat, így az árbevétel 2030-ra közelítheti meg az 570 milliárd forintot, míg az EBITDA a 27 milliárd forintot. Ez a menedzsment által kitűzött jelenlegi célokhoz képest jóval alacsonyabb, de kérdéses, hogy a korábbi, 2028-as növekedési stratégiában szereplő számokat kell-e érdemben módosítani.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Kereskedne az elemzésben említett termékekkel?
Az OTP SingleMarketen több ezer befektetési termék érhető el, sőt a budapesti és a frankfurti értéktőzsde papírjai mellett már amerikai részvényekkel is kereskedhet.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!