Akvizíciók erősítik az AutoWallis-t
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
A SpaceX rekordját is megdöntheti az Anthropic tőzsdei bevezetése
Az AI-fejlesztési verseny egyik legfontosabb szereplője, az Anthropic megkezdte tőzsdei bevezetésének előkészítését. A vállalat az elmúlt hónapokban látványos növekedést produkált, és több területen is megelőzte az OpenAI-t a vállalati piacon, miközben a befektetők ezermilliárd dolláros nagyságrendű értékeltséget várnak a közelgő IPO során. A vállalat már benyújtotta IPO-dokumentációját az amerikai tőzsdefelügyelethez, miközben a befektetők a tőzsdére lépést megelőző egyeztetéseken azt mérlegelik, hogy a jelenlegi technológiai előny és a kiugró növekedés indokolja-e a várhatóan rendkívül magas értékeltséget.
Beszerzésimenedzser-indexek érkeznek tengeren innen és túl
Az eurózónában az augusztusi beszerzésimenedzser-indexek mellett az EKB második negyedéves bérstatisztikáját is közzéteszik majd, valamint érkezik az Európai Bizottság augusztusi fogyasztói bizalmi indexe. Az Egyesült Államokban az augusztusi beszerzésimenedzser-indexekre és a júliusi ipari termelési statisztikára figyelünk.
Felülvizsgáltuk DCF-modellünket és eredménybecslésünket a legutóbbi negyedéves jelentést követően: a 12-havi célárfolyamunkat 210 forintra emeljük és továbbra is fenntartjuk vételi ajánlásunkat. Ha a cég idén is sikeresen folytatni tudja akvizíciós stratégiáját, akkor a megemelt célárunk is konzervatívnak bizonyulhat.
Egyelőre az európai autópiaccal kapcsolatos rövid távú kilátások nem túl kedvezőek (habár a napokban érkeztek pozitív hírek), azt gondoljuk, hogy az AutoWallis által lefedett kelet-közép-európai piacok gyorsabban növekedhetnek, hasonlóan a tavalyi évben látottakhoz.
A cég 2024-ben két cseh akvizíciót is végrehajtott, melyek pozitív hatása már az idei évtől érezhető lesz. Nem csak az árbevételt növelik ezek a felvásárlások, hanem a nagyobb méret hatékonyságjavulást is hoz. Emellett a magasabb marzsú szolgáltatási tevékenység bővítése is fókuszban marad, ez pedig továbbra is az iparági átlag feletti eredménynövekedési dinamikát jelenthet.
Az előrejelzési időszakban egyszámjegyű (7,5%) éves átlagos bevételnövekedéssel és ~10%-os EBITDA bővüléssel kalkulálunk. A frissített modellünk tartalmazza a tavalyi két cseh akvizíciót, de a jövőben tervezett felvásárlásokat nem, így az árbevétel 2029-re meghaladhatja az 570 milliárd forintot, míg az EBITDA a 32 milliárd forintot.
Az AutoWallis részvény értékeltsége jelenleg valamivel magasabb a szektortársak mediánjánál, ugyanakkor ehhez magasabb növekedés is párosul mind bevétel, mind pedig profit oldalon, ami alátámasztja az árazást.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Kereskedne az elemzésben említett termékekkel?
Az OTP SingleMarketen több ezer befektetési termék érhető el, sőt a budapesti és a frankfurti értéktőzsde papírjai mellett már amerikai részvényekkel is kereskedhet.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!