A héten megkezdődik a tengerentúli gyorsjelentési szezon
Tetszett a cikk? Ezek is érdekelhetik
Feltámadnának az európai szoftvercégek
Az európai részvénypiacok jelenleg felülteljesítik amerikai társaikat, és az elmúlt napok emelkedésének köszönhetően a szűréseink is számos érdekes papírt azonosítottak. Ezek közül olyan részvényeket emeltünk ki, amelyeknél a közelmúltban strukturális fordulóra utaló jelek jelentek meg, miközben a vételi oldal erősödése is támogatja a pozitív technikai képet. Az egyik ilyen vállalat a német Nemetschek, amely az építőipari, építészeti tervezőszoftverek egyik vezető szereplője. A másik a holland Wolters Kluwer, amely professzionális információs, szoftveres és szakmai adatbázis-megoldásokat kínál. Mindkét részvény esetében megkezdődhetett a long belépési lehetőségek keresése.
Az AI lehet a digitális platformok új profitmotorja
Az elmúlt években a mesterséges intelligencia a technológiai szektor egyik legfontosabb témájává vált. Miközben a figyelem jelentős része a modellfejlesztőkre és az infrastruktúrát biztosító vállalatokra irányul, a technológia hosszú távú nyertesei az alkalmazási oldalon is megjelenhetnek. Az interaktív média szegmens különösen érdekes ebből a szempontból, mivel a területen működő vállalatok üzleti modelljei jelentős mértékben épülnek a felhasználói figyelem monetizációjára és a digitális tartalmak előállítására. Iparági elemzéssorozatunk második részében a keresőket és közösségi média platformokat érintő aktuális trendeket és potenciális katalizátorokat tekintjük át.
Az S&P500 mintegy nyolc százalékos emelkedéssel zárta a harmadik negyedévet, az index az elmúlt tizenöt év legjobb szeptemberét tudhatta maga mögött. Az USA kormányzati leállása úgy tűnik egyelőre nem bizonytalanította el a befektetőket, a tengerentúli tőzsdék történelmi csúcsaik közelében járnak. A héten megkezdődik majd a gyorsjelentési szezon a tengerentúlon, a FactSet szerint az S&P500 esetében a harmadik negyedéves becsült eredménynövekedési ütem 8%-os lehet, ami a piaci szereplők részéről növekvő optimizmust jelentett a harmadik negyedéves eredményvárakozásokat tekintve a negyedév elejéhez képest.
Az S&P500 a harmadik negyedévet 7,9%-os emelkedéssel zárta, az index az elmúlt tizenöt év legjobb szeptemberét tudhatta maga mögött, amelyet a mesterséges intelligenciával kapcsolatos optimizmus mellett a kamatcsökkentési várakozások is támogathattak. Október elején újabb csúcsokra araszolt az S&P500 és a Nasdaq is, az USA kormányzatának leállása úgy tűnik egyelőre nem vetett árnyékot a részvénypiacok hangulatára, a befektetők figyelme az újabb kamatcsökkentés lehetősége mellett a harmadik negyedéves jelentési szezon felé fordult. Bár a kormányzat leállása miatt a szeptemberre vonatkozó, átfogó amerikai munkaerőpiaci jelentést nem tették közzé, a piaci szereplők egy része úgy vélekedett, amennyiben a leállás nem lenne hosszabb, a Fed jó eséllyel tovább lazíthat majd október végén.
Bár kedden kissé megtorpanni látszott az emelkedés, a tengerentúli tőzsdék egyelőre a történelmi csúcsaik közelében járnak. Az S&P500 index év végi célár-várakozása jelenleg 6464,7 pont, míg az elemzői várakozások mediánja februárban 6600 volt. A jelenlegi várakozásokat tekintve a Stifel (5500) és a Zacks (5615) most a legpesszimistábbak, míg az Oppenheimer 7100 pontos év végi index célár-várakozása a legmagasabb. A célár várakozások nagyobb része az 6175 és a 6800 pontos tartományba esik. Az indexnél a 2025-ös elemzői EPS várakozások is minimálisan alacsonyabbak jelenleg, a februári várakozások mediánjával összehasonlítva. Ugyanakkor érdemes azt is megemlíteni még, hogy az S&P500-ra vonatkozó, előretekintő EPS-várakozások június óta emelkedtek.
Szerda déllel bezárólag az S&P500 komponensei közül a cégek ~4%-a tette közzé már legfrissebb számait. A huszonegy eddig már jelentését publikáló cég az árbevétel esetében átlagosan 0,85%-kal jelentett a várakozások felett, míg az EPS-t tekintve a már jelentő vállalatok átlagosan 4,3%-kal jelentettek a várt felett.
Csütörtökön a Delta Air Lines és a Pepsi teszi majd közzé gyorsjelentését, majd a jövő héten a tengerentúli nagybankok jelentéseivel folytatódik a jelentési szezon. Október 14-én teszi majd közzé legfrissebb számait a Citigroup, a Goldman Sachs, a JP Morgan és a Wells Fargo is, majd egy nappal később a Bank of America és a Morgan Stanley folytatja majd a sort.
Az S&P500 indexet tekintve a harmadik negyedéves becsült eredménynövekedési ütem 8%-os lehet a FactSet szerint (év/év), mindez növekvő optimizmust jelentett a harmadik negyedéves eredményvárakozásokat tekintve, mivel a piaci szereplők a negyedév kezdetén 7,3%-os eredménynövekedési ütemet vártak. Az index komponensei közül ötvenhat vállalat tett közzé negatív EPS-előrejelzést a harmadik negyedévre, míg pozitívat szintén ötvenhat társaság. Az idei, teljes évre vonatkozó, becsült eredménynövekedési ütem 10,9%-os lehet az S&P500 index esetében.
Az S&P500 tizenegy alszektora közül a harmadik negyedévben nyolc alszektornál várható eredménynövekedés (év/év), a technológiai- és a közmű szektorok vezetésével, és a várakozások három alszektor esetében várnak eredménycsökkenést a negyedévben.
S&P500 technikai kép
Az index továbbra is stabil, emelkedő trendben mozog, bár enyhe divergencia már megjelent, ami a kereslet kifulladására utalhat. A 6875-ös szint közeledtével egy korrekció elindulása is esélyes lehet. Érdemes figyelemmel kísérni a vastag, ideális zöld emelkedő trendvonal alakulását – ennek megtörése esetén indulhatna el egy korrekciós fázis. Jelentősebb támasz csak 5940 környékén található, így egy esetleges visszahúzódás eddig a szintig is megtörténhet.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Kereskedne az elemzésben említett termékekkel?
Az OTP SingleMarketen több ezer befektetési termék érhető el, sőt a budapesti és a frankfurti értéktőzsde papírjai mellett már amerikai részvényekkel is kereskedhet.
RészletekElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!