10 milliárdos AI-chip megrendelés adhat új lökést a Broadcomnak
Kapcsolódó cikkek
Egyre jobban szereti a kockázati tőke az AI startupokat
A héten 14 milliárd dolláros értékeltség mellett jutott friss tőkéhez a Mistral AI, amely ezzel jelenleg a legértékesebb európai technológiai startupnak számít – annak ellenére, hogy bevételei elenyészőek a cégérékéhez képest. Az ilyen típusú kiugró árazás nem egyedi jelenség: az AI-szegmens vállalatai jellemzően jelentős prémium mellett tudnak forrást bevonni a többi induló vállalkozáshoz képest és ez a prémium az elmúlt években tovább növekedett. Ezzel párhuzamosan a kockázati tőkebefektetések egyre nagyobb mértékben koncentrálódnak az AI startupok felé, ami a kisebb szereplők esetén túlfűtöttség jeleként is értelmezhető. A nagy technológiai cégek fundamentumai ugyanakkor továbbra is stabilak, a befektetői bizalom megingására pedig nem mutatkozik érdemi jel.
Áruk és nyersanyagok – technikai elemzés
Az arany és az ezüst még trendszerű mozgások mellett folytatták az emelkedő trendjeiket. Hamarosan újabb megálló, konszolidáció jöhet bennük. Az olaj még csökkenő trendben van, de egy erősebb támasz és az eső trendvonal közé beszorulva. Kereskedési jelzésre alkalmas szituáció jöhet. A gáz árfolyama elkezdett fordulni, de egy magasabb mélypont után jöhetne igazán erős emelkedés. A réz mozgása stabilizálódott és enyhe korrekcióba kezdett a jelentős esés után. A búza még a csökkenő trendben mozog, de lenne esélye megváltoztatni azt, mert közel van a trendvonalhoz, de ehhez emelkedő napokra lenne szükség. A kukorica árfolyama enyhe emelkedésbe fordult, de a hosszabb távú csökkenő trend törése után jöhetne long trend.
Az Nvidia mellett az AI infrastruktúra sztori egyik nagy nyertesének számító Broadcom magasra tette a lécet a gyorsjelentését megelőzően az idei évi teljesítményével. Azonban így is sikerült megugrania a várakozásokat, sőt az elemzői becsléseknél sokkal kedvezőbb növekedési képről számolt be a vállalat, melyhez hozzájárul majd egy új ügyféllel kötött 10 milliárd dolláros üzlet is. Az események hatására a társaság részvényeit 8%-os pluszban kereskedik a piac nyitását megelőzően.
Az idei év egyik legjobban teljesítő technológia papírja, a Broadcom, amely közel 120%-os emelkedést produkált az április eleji mélypontja óta, tegnap zárás után tette közé gyorsjelentését. A chipgyártó 16 milliárd dolláros árbevételről számolt be a második negyedév során (+22% év/év), ami felülmúlja a 15,8 milliárdos elemzői várakozást. Továbbá 1,69 dolláros korrigált egy részvényre jutó eredményt hozott a vállalat, az 1,67 dolláros konszenzusos becsléssel szemben. A mesterséges intelligenciához kapcsolódó félvezető termékek értékesítéséből származó bevételek 5,2 milliárd dollárra rúgtak az előző negyedévben (elemzői várakozás: 5,11 milliárd dollár), ami 63%-os éves növekedésével a fő bevételi hajtóerőnek számított.
Bár a vállalat valamennyi soron pozitív meglepetéssel rukkolt elő, azok mértéke közel sem volt kiugró, azonban az igazi jó hírt nem is az előző negyedév számai, hanem a menedzsment iránymutatása szállította. Hock Tan a vállalat vezérigazgatója korábban úgy látta az AI-bevételek a jelenlegihez hasonló 50-60%-os növekedést fognak mutatni a jövő év során, most viszont kilátások jelentős javulásáról és a bevételnövekedési dinamika gyorsulásáról beszélt.
Ennek hátterében elsősorban egy Broadcom által bejelentett új ügyfél állhat, aki 10 milliárd dollár értékű megrendelést adott le a vállalat egyedi AI-chipjeire 2026-tól. Bár a vezetőség nem nevezte meg az ügyfelet, a Financial Times információi szerint az OpenAI-ról lehet szó, akik kezdetben saját belső célra használnák a chipeket. A termékek következtetési feladatokat látnának el, amelynek célja, hogy mesterséges intelligencia szolgáltatásokat futtassanak vagy üzemeltessenek, miután betanították őket. Ezzel a lépéssel a Broadcom bekerülhet egy jövedelmező, az Nvidia által uralt terültre, bár érdemes megemlíteni, hogy utóbbi vállalat még mindig megkerülhetetlennek tűnik technológia szempontból a betanításhoz szükséges chipek terén.
Ezen felül rövid távon, a következő negyedévre a 17,05 milliárd dolláros várakozásokat meghaladó 17,4 milliárdos bevétellel számol a vállalat, amelyből 6,2 milliárd dollár lehet az AI-hoz kapcsolódó tétel, szemben a 5,8 milliárd dolláros elemzői becsléssel. Összességében a befektetők számára megnyugtató lehet, hogy a lassuló növekedéssel kapcsolatos aggodalmakkal ellentétes jövőképet vázolt fel a chipgyártó, ami segítheti a szélesebb körű AI infrastruktúra szegmens további növekedését is.
A Broadcom jelenleg mintegy 37-es P/E szorzón forog, ami közel sem mondható olcsónak. Ugyanakkor a vállalat erős profitdinamikája továbbra is támaszt nyújt az értékeltségeknek, így a növekedési kilátásokat erősítő hírek várhatóan továbbra is kedvező piaci reakciót válthatnak ki a befektetők körében, ahogy a jelentést követő 8%-os részvényár ugrásból is látszik.
Broadcom technikai kép
Az emelkedő trend már a 187,5-ös szint májusban bekövetkezett áttörése óta tart. Az utóbbi hetekben látható oldalazás kedvezhet majd egy újabb emelkedő hullámnak, de ez időben még később jöhet. Amennyiben a konszolidációt oldalazással tudja le, a 281 feletti tartományban, az igen jó jel lehet, és további emelkedést jelezhet előre. Kockázatkezeléshez az emelkedő zöld trendvonalat érdemes használni, amely csak októberre ér fel az említett 281-es támasz környékére. Rövid távon emiatt csak a 250-es szint törése okozhatna trendfordulót.
Hozzon ki többet befektetéseiből!
Személyre szabott megoldásokért keresse szakértőinket!
Az OTP Global Markets szakértői személyre szabott tanácsadással segítenek önnek megtalálni a befektetési céljaihoz szükséges eszközöket és stratégiákat.
SzakértőinkElemzői hírlevél
Ne maradjon le friss elemzéseinkről!